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公司（600410）是国内最大的SUN服务器提供商，依托与电信运营商、设备制造商等的良好合作关系，在行业中形成了较强的竞争优势。在软件业务上，公司主攻对应服务器网络的嵌入式软件和面向行业的应用软件，并与世界最大的电信运营商行业商业智能软件企业NCR签订了国内首个战略合作关系，使公司成为一些世界知名商业智能公司的外包服务商，最终使公司逐步转变为IT服务和软件提供商，发展潜力巨大。
投资亮点：
●公司近日公布年报，营业收入达到22.43 亿元，同比增长30.32%；归属于母公司股东的净利润为1.78 亿元，比上一年度调整后净利润增长19.16%。在主营业务收入中，软件业务增长最快，同比增长47.2%；硬件与系统集成业务仍然保持了27.1%的较快增速，但在销售收入中的比重由2006 年的74.1%下降为72.3%。而软件与服务不仅在收入中的比重相应提高，其在毛利中所占比重也由2006 年的 38.1%提高到44.5%。这体现了公司以软件与服务为核心，向IT 服务全面发展的经营战略得到较好执行。
●在毛利率方面，由于竞争的加剧，以及受运营商集采的影响，硬件与系统集成业务的毛利率下降较多，但服务业毛利率提高幅度较大，因此综合毛利率不错。
●在签订合同金额方面，公司2007 年度保持了较快增长。我们对公司2008 年的签单量增长持乐观预期。预计2008年期间费用率能够得到较好控制。
●预计在未来三年，随着中国行业信息化投入规模的持续增长，以及GSM网络扩容升级与3G 建设的带动，公司业绩将保持稳定增长。维持对公司增持的评级。
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